USO定位是一只被动ETF，也就意味着尽量减少基金经理的主动干预，只在每期合约到期前两周之内移仓，但是根据上上周披露的消息USO持有大量6月WTI合约，占ICE和CME未平仓合约头寸的35%和25%，因为6月美油期货近期波动剧烈，上周末更新的数据，USO已经进行了移仓，现在持有30%7月到期合约，8月、9月和10月到期合约各占15%。
有投资者提出疑问，USO不是一只被动基金吗，为什么现在的操作越来越频繁而且跟踪的也不是近月合约了？WTI5月合约价盘中跌到-37美元时，就有人质疑是因为USO提前换月导致。
作为USO基金一方主动干预提前移仓也很好理解。WTI原油期货价格持续走低，市场担心5月原油期货合约负油价的悲剧可能近期会重演，同时又相信油价不可能永远处在现在的20美元以下区间，只是时间远近问题，但期货本身又是对未来的一个定价。 联系我时，请说是在88同城看到的，谢谢！
